(原标题:证券行业发展呈现新气象 服务经济社会能力不断提升)

伴随着我国资本市场健康平稳发展,我国证券行业近年来总体保持着良好的发展态势。“十二五”期间,特别是党的十八大以来,得益于经济较快增长,受惠于改革开放的红利,我国证券行业步入创新发展阶段,在保持较快发展的同时还呈现出可喜的变化,取得了较大的成绩。

证券行业始终扮演着投资者与融资者之间、投资者与市场之间、政府与市场之间的桥梁作用,责任重大。同时,作为资本市场的重要参与者,证券公司在扩大直接融资比重、服务实体经济、助推供给侧结构性改革和促进经济社会发展中的地位和作用也在不断提升。

服务实体经济效能逐步提升

成绩如何数字最有说服力。伴随着经济发展的需要和行政审批制度的改革,近几年,证券公司的队伍不断发展壮大,据中国证券业协会(以下简称“证券业协会”)统计,截至2017年8月底,证券公司数量达到129家,比2011年新增了20家;证券营业部达到9385家,5年间新增4388家。另有统计显示,2013年以来,证券行业为总计11万亿股票、股权和债券融资提供投行服务,为累计800余家企业A股上市、11400多家中小企业登录新三板市场提供了专业化金融服务。

这些数字反映出整个证券行业在促进资本形成、优化资源配置、服务实体经济等方面发挥着越来越重要的作用,服务国家战略的意识、能力和自觉性正在不断增强。

“投行业务是证券行业服务实体经济发展和供给侧结构性改革最直接、最有效的手段。”业内人士对记者表示,证券行业的投行服务质量正在发生积极转变。从政策面看,证监会近年来建立健全投行业务综合监管协作机制,制定投行业务内控指引,加大监管执法力度,着力促进证券公司归位尽责。

证券公司除了投行业务改进外,服务实体企业的资本中介业务同样快速发展。数据显示,2013年以来,证券公司股票质押回购交易、约定式回购交易等资本中介业务快速发展,截至2017年7月底,股票质押回购交易规模1.5万亿元,绝大部分融出资金进入实体企业,在服务企业融资需求方面发挥着积极作用。同时,证券公司还通过子公司设立产业基金、并购基金,发挥专业优势,支持产业并购重组和产业升级。

盈利模式转型升级初见成效

服务于实体经济是证券公司的应有之义,而得益于证券行业平稳发展,证券公司自身实力也在增强——业务范围逐步扩大,盈利模式转型升级,资产质量明显提高,综合服务能力与国际化程度持续提升。

目前,经纪业务占据“半壁江山”的格局和证券行业“靠天吃饭”的窘境正在被打破。业内人士告诉记者,证券公司在持续拓展传统业务的广度和深度的同时,还积极推进业务创新和产品创新,证券公司的收入结构逐步优化,经纪业务营收占比明显降低,投资银行业务稳步增长,资产管理业务大幅增长,创新类业务快速成长,盈利模式的转型升级初见成效。

事实上,证券行业在加强合规风控管理的前提下,积极探索业务创新和战略转型,综合服务能力持续提升。据业内人士介绍,传统证券经纪业务正从单纯的交易通道服务向新型财富管理服务转变,资产管理业务快速增长,资本中介、衍生品、FICC等创新业务从无到有、逐步探索发展,信息技术建设的不断加强为传统证券业务注入了新活力。

在国际化进程方面,随着我国开放型新经济体制的加快构建和人民币国际化有序推进,近几年来,证券行业国际化进程明显加快,证券公司国际化业务发展取得了明显进展。

据了解,证券公司海外分支机构建设提速,已形成了以中国香港地区为桥头堡、辐射亚太、迈向欧美的海外分支机构格局。同时,证券公司海外业务比例持续提升,国际化业务范围不断扩展,投行业务占国际业务的比重持续提升,资产管理业务增长迅速。QDlI、RQFII业务、海外并购及财务顾问业务、跨境债券承销等业务也得到一定发展。

行业合规风控能力明显改善

而发挥着政府与证券行业间“纽带”“桥梁”作用的证券业协会,近年来在证监会的监督指导下,认真贯彻落实党中央、国务院关于进一步促进资本市场健康发展的一系列重要决策和部署,秉承“自律、服务、传导”的职能定位,在多个方面取得了较为突出的工作成绩。如推动行业创新发展,行业核心竞争力显着提升;建立了全面的合规和风险管理体系,行业合规风控能力得到明显改善;推动私募市场规范发展,为建设多层次资本市场作出积极贡献等。

2011年以来,证券业协会秉承创新发展与合规风控动态平衡的理念,积极引导行业建立全面风险管理体系,加强压力测试组织和指导,督促落实合规风控各项要求,多项管理条例、规范发布。

在引导行业防控风险、自律发展方面,相关资料显示,证券业协会发布实施了《证券公司全面风险管理规范》等10余个自律规则,建立起完善的合规风控自律规则体系。组织和指导证券公司开展压力测试,定期排查机构系统性风险,加强风险监测、分析和预警。发布了《证券公司另类投资业务子公司管理规范》和《证券公司私募投资基金子公司管理规范》,督促证券公司规范各类子公司及相关业务。据了解,目前证券行业建立了较为完备的自律规则体系,截至目前,证券业协会共有自律规则110项。

业内人士表示,未来监管部门将督促证券基金经营机构突出主业、稳健经营、诚实守信、勤勉尽责、强化资本约束和合规风控,不断深化改革开放,规范引导创新发展,促进证券基金行业全面提升服务经济社会发展的能力。

本文来源:金融时报作者:杨毅责任编辑:钟齐鸣_NF5619